自2008年以来，本轮积极财政政策实行了长达17年，有力促进了稳增长、惠民生和防风险，发挥了财政作为国家治理的基础和重要支柱的作用。
自2008年以来，本轮积极财政政策实行了长达17年，有力促进了稳增长、惠民生和防风险，发挥了财政作为国家治理的基础和重要支柱的作用。尤其是通过实施减税降费政策，一方面，有力地应对了外生冲击、促进了经济稳定。2008年—2010年实施的结构性减税政策，助力我国成功应对全球金融危机，经济平均增速保持在9.9%，而同期世界经济平均增速仅为1.7%。2020年以来，面对新冠疫情等冲击，持续发力实施大规模减税降费，对减轻企业负担、改善居民预期、恢复微观主体信心等发挥了重要作用。2020年—2023年，我国经济平均增速为4.7%，仍远高于同期世界经济平均增速的2.3%。另一方面，有效地激发了经济长期高质量发展潜力。中国经济从高速转向高质量发展阶段以来，以基础设施建设等公共投资拉动经济增长的传统模式面临挑战，将税费优惠政策向科技创新、绿色发展等领域倾斜，显著激发了经济增长新动能，提升了经济长期高质量发展的潜力。
但积极的财政政策也存在一些不足，特别是减税降费政策在连续实施十余年之后，效果边际递减，在经济下行期对市场信心的提振以及对经济的拉动作用在下降。收入端的减税降费政策对缓解企业和居民现金流压力有一定效果，但在企业和居民信心不足的情况下，难以转化为有效的投资和消费，对经济的提振作用有限。具体体现在：一方面，大规模减税降费带来的直接后果是财政收入占GDP比重持续下行，政府负债率上升。2024年，全国一般公共预算收入占GDP的比重已降至16.3%，较2013年下降了5.5个百分点，再继续下降或将不利于国家宏观调控和国家财政安全。同时，在财政支出刚性程度上升、难以大幅削减的情况下，收入减少将导致政府债务增加，但分母端的经济总量增长有限，政府负债率将上升，这将压缩我国财政空间，不利于财政可持续性。另一方面，随着数量型减税降费政策效应的边际递减，收入端政策的结构性问题日益突出。由于大规模、普惠性的减税降费政策较多，影响更好支持国民经济关键领域和重点环节发展。部分减税降费政策存在“一刀切”倾向，对不同规模、行业和生命周期阶段的企业缺乏精细化分类支持。例如，初创型科技企业可能比成熟的高新技术企业更需要政策的支持。
考虑到当前财政收入占生产总值比重和宏观税负已经偏低，不可再大幅下降，应实施有增有减的结构性减税降费，加大收入端政策对国民经济关键领域和重要环节的支持力度。财政收入占生产总值比重和宏观税负稳定是应对经济波动和各种外生冲击、实施社会管理、落实各项国家重大战略任务的财力基础。未来不宜再出台大规模减税降费政策，应在落实好既有的减税降费政策和保持宏观税负基本稳定的基础上，进行结构性调整与优化，更加追求政策的精准性和效率效果，推动减税降费从数量规模型走向效率效果型。其一，应清理不必要的税收优惠，提高关键领域和重要环节（例如科技创新等）的税收优惠政策的精准性；其二，选择对普通居民影响不大、但有利于推动绿色发展、缩小贫富差距的税种进行税负的结构性调整；其三，根据经济发展状况及时研究探索新税源，例如探索开征数字资产税、碳税等。
（作者罗志恒系粤开证券首席经济学家、研究院院长，晁云霞系粤开证券宏观研究助理）
相关推荐
-
生产经营违法所得认定新规出台，明确计算和扣除标准
市场监管总局出台《市场监督管理行政处罚案件违法所得认定办法》，统一执法标准，强化规范公正执法。新规共17条，重点明确违法所得的计算方式与扣除范围，为基层执法提供清晰依据，自2026年3月20日起施行。
-
以为海外收入税务局查不到？这个“追溯期”的误解该打破了
最近某媒体的一篇报道《境外收入的补税追溯期最早可至2017年》再次引发舆论关注，2025年以来，不少税务居民接到税务部门提示和通知，要求自查个人境内外所得并及时进行纳税申报，但补税追溯范围主要为近3年内，以2022年、2023年为主。
-
-
-
不只是卖房税负下降，5%增值税将彻底退出
增值税法明确只有一档3%征收率，因此中国未来有非常大概率取消5%征收率，把征收率统一至3%。这也符合中国简化税制，简并增值税税率的改革方向，虽然有可能会造成一定的财政收入损失，但是有两方面的正面效果。
-
